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发表于 2009-4-23 14:56
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天使投资(AngelInvestment):通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。在风险投资领域,“天使”这个词指的是企业的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。天使投资最早起源于上个世纪初的美国,指的是那些对未来戏剧进行投资的百老汇投资者,这些投资是有风险的,因为他们在赌戏剧的票房。
“讲一个故事,换一笔投资”。或许在其他行业眼中,这是疯子才会做的交易。而在天使投资界,这样神奇的事情屡屡发生。
随着创业板的即将推出及运行,我国的风险投资基金将出现面向早期、成长期、成熟期企业投资的分化,天使投资群体也随之露出冰山一角。
天使投资人在中国还是一个特殊且神秘的群体。所谓特殊,是由于天使投资人的种种面貌,或演变为企业家、或化身为出资人、抑或是创业者,经常被淹没在企业的海洋里。所谓神秘,则是这个群体在中国的人数之少,往往“他找你时从天而降,你找他时无迹可寻”。
素描“中国天使”
“对不起,我只能给你5分钟,商业企划书请你发到我的邮箱。”这一幕,并非苛刻的好莱坞的著名导演在挑选剧本。而是中国的天使投资人在筛选找上门的创业者。
“我们有专业的评选系统,选出那些有投资价值的项目。我确实没有时间跟创业者做一对一的沟通。”杨镭说。
杨镭是中国知名的连环创业家兼天使投资人,他最成功的案例包括接任掌上灵通CEO,用11个月时间使这家公司扭亏为盈,又用4个月时间将这家公司带上纳斯达克舞台。成功募资8500多万美元。
如今的他作为中国首家机构化天使投资基金的创始人,每天都在马不停蹄地紧张筛选项目,保持紧张忙碌的工作。
杨镭表示,他正在邀请业内知名天使投资人周鸿祎、雷军、陈一舟等人加盟,创造一个业内知名的天使投资平台。杨镭手中的泰山天使基金,操控着来自欧洲、中东等地区的投资资金,计划在未来几年内投资60~80家早期创业企业。而杨镭所代表的机构化天使,是在中国出现的新兴人群。代表着中国天使行业日益走向成熟和专业。
联众创始人、天使投资人鲍岳桥是中国第二种类型的天使投资人的代表。从成功的企业家转型为天使投资人;或一边自己做企业,一边同时投资其他初创企业。他们曾是互联网业界的创业者、企业家或跨国公司高管们,投资的多为自有闲置资金,由于本身有行业背景,同时在业内积累了大量的人脉,这就决定了他们做天使投资人有着得天独厚的条件。
游走在创业与创投之间的红孩子CEO徐沛欣代表了天使投资人的另一种典型,大学毕业后徐沛欣开始涉及天使投资领域。2001年,这还是一个不为人知的新兴行业。经过几年的努力,他已经是中体保险、赛尔咨询网、中国设计师网的董事,直到2004年有一天他碰到了“红孩子”,从此开始,徐沛欣转型为母婴用品网络购物公司的创始人。
此外,天使投资人,由于种种原因一头扎进自己投资的企业中,从此转变为企业家,也是中国天使投资过程中的一种常态。
“人”还是唯一的原则
“就像是挂在墙上的一幅画,你看不出有什么特别,但在我看来就有价值。”对于天使投资选择项目的标准,杨镭喜欢把这句话挂在嘴边,“投资不是科学,是艺术。”
在选择投资的过程中,往往遇到2种情况。第一种情况,人非常好,项目不够好,投还是不投?第二种情况,项目非常好,人不够强,投还是不投?在项目和人之间,天使投资人雷军毫不犹豫地表示,要选人的因素。
“选择创业团队比选择创业项目更重要。”这一观点,多位顶级天使投资人的一致认同。“这个道理很容易理解,由于天使投资的多是初创型企业,因此要看重成长和团队,一个团队的素质、敬业程度、执行能力都很重要,天使投资人把握好大方向,团队有很好的执行力,项目的成功概率就比较高。”鲍岳桥说。 |
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