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沙发
发表于 2010-7-22 12:03
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拒绝雷曼:财报令人不安
2008年3月28日,巴菲特接到了雷曼兄弟首席执行长理查德·福尔德的电话。福尔德想知道巴菲特是否会给这家投行注资约40亿美元,以止住其亏损。
当晚,巴菲特仔细研读了雷曼兄弟的年度财务报表。他在封页上记下了有令人不安的信息的页码,等他读完报表,封页上已满是页码了。于是巴菲特没有“咬钩”。六个月后,雷曼兄弟申请了破产保护。
拒绝房地美:问题太严重
2008年3月15日开始,巴菲特接到了纽约私募股权投资者弗劳尔斯打来的电话。当时弗劳尔斯正试图对贝尔斯登进行最后的营救。巴菲特大概听他说了十分钟,然后就表示自己不感兴趣。
此后,由于住房市场坍塌,那些握有大量住房抵押贷款支持证券的公司开始变得摇摇欲坠。代表房地美的摩根士丹利银行家联系到了巴菲特,请他进行投资,但他认为房地美的问题太过严重,很快就说了不。
2008年9月,美联银行首席执行长斯蒂尔请求投资100亿美元。巴菲特认为美联银行是在楼市最火爆时期不计后果地投身次贷市场,于是拒绝了这一要求。
拒绝摩根士丹利:不够熟悉
2008年9月12日,保险巨头美国国际集团时任首席执行长维尔伦斯坦德请求投资约50亿美元。但巴菲特认为AIG的财务困境实在太严重、太复杂,并且这笔交易太大,巴菲特要借一大笔钱,可能会危及其AAA信用评级。
荐4本书助投资
《财道》:对国内投资者,有没有合适的推荐书目可以学习?
刘建位:我推荐我最喜欢的也是巴菲特本人推荐的4本书:第一本是巴菲特官方传记:《滚雪球》,这本书讲的不仅仅是巴菲特的投资,更主要讲的是巴菲特这个人的一生。
第二本是巴菲特推荐的指数基金第一人约翰博格的著作:《长赢投资》。如果你不愿意自己费心费力选股,学习巴菲特最简单最轻松最容易成功的一个途径就是像巴菲特过去16年连续8次推荐的那样长期定期投资指数基金。当然也欢迎阅读我的新书《巴菲特教你买基金》和《巴菲特基金投资10招》。
第三本和第四本是巴菲特推荐的他的导师格雷厄姆的两本名著:《证券分析》(第6版)和《聪明的投资者》(The Intelligent Investor),这两本书是价值投资的经典,类似于价值投资者的圣经,也是巴菲特在格雷厄姆门下读研究生时的教科书,巴菲特说这两本书改变了自己一生的命运,希望也能改善普通投资者的投资业绩。
【印象巴菲特】
忠诚、坦诚、真诚!
天价午餐是朝圣之旅
《财道》:又到了巴菲特天价慈善午餐会竞拍的时候,诸多专家借机纷纷评论。今年的竞标价达到了263万美元,不少人提出疑问,这么高的价钱值不值?
刘建位:我还是以前的观点,单纯从吃饭的角度,肯定不值;从向巴菲特请教的角度,也不值;但从朝圣还愿传道的角度来看再贵也值。
其实巴菲特是在巧妙地利用他的巨大知名度和影响力,为他捐助的慈善事业做广告,为他倡导的价值投资之道做广告,为他的伯克希尔公司做广告。
巴菲特不花一分钱,就让他捐助的慈善事业,让他倡导的价值投资之道,让他的伯克希尔公司,铺天盖地在全球进行连续报道,给全球尤其是中国人留下了深刻的印象。所以天价午餐,付出最多、得益最多,都是巴菲特。
投资经验仍要靠积累
《财道》:您曾面见过巴菲特,给您印象最深刻的是哪些?与巴菲特会面之后,是否对投资人的能力有所裨益?
刘建位:巴菲特给我的感受可以归结为三点:忠诚、坦诚、真诚。
2005年在我的第一本关于巴菲特的书《巴菲特股票投资策略》出版前,我给巴菲特先生写了信,希望得到引用他年报内容的版权许可。没想到他迅速回复邮件许可,并邀请我参加伯克希尔股东大会。可惜由于多种原因,连续三年都未能成行。
结果在2009年,我两天连续三次见到巴菲特:分别参加股东大会、会后专访及记者招待会,总算弥补了一个超级粉丝多年的遗憾。
老实说,见到巴菲特,聆听巴菲特,并没有让我一下子投资智慧大增,投资本领大长。钱钟书对想见他的粉丝说:你只要见到鸡蛋就可以了,没有必要非得见到老母鸡。
见过巴菲特的人很多,听过巴菲特演讲的人很多,和巴菲特吃过饭聊过天的也很多,但真正成为投资大师的人很少。如同你无法把你一生的经验一下子传授给你的子女一样,巴菲特的投资经验并不是一听就会一用就灵的,要不然他的三个孩子个个是投资大师,可实际上三个人都根本不做投资。乔丹告诉你再多打球秘诀,你还得自己苦练,还得在篮球场上拼,才有可能成功。中国投资者碰到的具体问题,巴菲特并不熟悉,甚至根本不知道,我们只能自己把巴菲特的价值投资原则和中国股市实际情况相结合,在不断实践不断出错不断提高中逐渐摸索真正掌握。 |
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